Топ-5 преимуществ торговли по стратегии Call Spread на Nadex

В этой статье разберем все, что нужно знать о call spread: от основ до продвинутых техник. А в конце поделимся платформой, которая может серьезно увеличить вашу прибыль — в разы!

Что такое call spread?

Call spread — одна из самых практичных стратегий опционной торговли. Суть проста: покупаете один колл и продаете другой с тем же сроком экспирации, но разными страйками.

Что покупать первым — зависит от типа спреда: бычий или медвежий. Преимущества торговли колл-спредами на Nadex в том, что стратегия снижает потенциальные потери по сравнению с торговлей одиночным коллом.

В следующих разделах объясним механику каждого типа и когда их использовать.

Бычий call spread

При бычьем call spread сначала покупаете колл-опцион со страйком на уровне или ниже текущего рынка. Одновременно продаете другой колл с более высоким страйком.

Такая схема называется дебетовым спредом — вы платите небольшую сумму (чистая премия) за вход в сделку.

Когда использовать? Когда ожидаете роста рынка, но не взрывного! Умеренный, стабильный подъем. Смотрите на график, видите потенциальный отскок и думаете: «Можно заработать, даже если цена не пробьет крышу!»

Пример бычьего call spread

Представим, что текущая цена акции составляет $100. На основе вашего анализа вы ожидаете умеренный рост рынка. Вот что вы делаете:

Покупаете 1 колл-опцион со страйк-ценой $100, платя премию $7. Одновременно продаете колл-опцион со страйк-ценой $110 и получаете премию $3.

Поскольку вы заплатили $7 и получили $3, ваши чистые затраты (или чистый дебет) на вход в эту сделку составляют $4 ($7 – $3).

Теперь рассмотрим четыре возможных сценария на момент экспирации:

1. Цена акции остается ниже $100

Оба колл-опциона истекают без исполнения, поскольку акция не достигла ни одной из страйк-цен. Вы теряете чистый дебет в размере $4. Это худший сценарий, и это ваш максимальный убыток.

2. Цена акции между $100 и $110 (например, $105)

Ваш колл $100 находится в деньгах и стоит $5 (поскольку 105 – 100 = 5). Проданный вами колл $110 находится вне денег и истекает без исполнения. Таким образом, ваша чистая прибыль составляет $5 (стоимость вашего колла) минус $4, которые вы заплатили, что дает вам $1 прибыли.

3. Цена акции на уровне безубыточности: $104

Ваш колл $100 стоит $4, а колл $110 не имеет стоимости. Это означает, что ваш доход точно покрывает $4, которые вы заплатили, поэтому вы выходите в ноль — ни прибыли, ни убытка.

4. Цена акции на уровне или выше $110 (например, $115)

Ваш колл $100 стоит $15 (115 – 100), но проданный вами колл $110 теперь стоит $5 (115 – 110). Поскольку вы продали этот колл, вы должны $5. Таким образом, ваша чистая стоимость составляет $15 – $5 = $10. После вычета чистых затрат в $4 ваша чистая прибыль составляет $6. Это ваша максимальная прибыль.ходится в $5. Чистый доход: $15 – $5 = $10. После вычета $4 затрат прибыль $6. Максимальная прибыль.

Медвежий call spread

Другой тип стратегии call spread называется медвежий call spread.

Вот как это работает: вы продаете колл-опцион со страйк-ценой, которая находится на уровне или ниже текущей цены, а затем покупаете колл-опцион с более высокой страйк-ценой.

Эта стратегия также называется кредитовый call spread, потому что вы фактически получаете деньги (чистую премию) при запуске сделки, в отличие от бычьих call spread, где вы сначала платите за покупку колл-опциона.

С медвежьими колл-спредом вы ожидаете, что рынок немного просядет, прежде чем снова подняться.

Знаю, это может звучать немного запутанно, но не волнуйтесь! Следующий раздел все прояснит и даст вам полную картину того, как работают медвежьи call spread в опционной торговле.

Пример медвежьего call spread

Теперь представьте, что вы смотрите на акцию, которая торгуется по $150. Ваш анализ говорит вам, что тренд может быть медвежьим, поэтому вы решаете использовать стратегию медвежьего call spread.

Вы продаете 1 колл-опцион со страйк-ценой $150 (при деньгах) и получаете премию $8. Одновременно покупаете 1 колл-опцион со страйк-ценой $160 (вне денег) и платите премию $3.

Это означает, что ваш чистый кредит (деньги, которые вы получаете авансом) составляет $5 ($8 полученных минус $3 заплаченных). Эти $5 также являются максимальной прибылью, которую вы можете получить от этой сделки.

Как и раньше, давайте рассмотрим возможные исходы на момент экспирации:

1. Цена акции остается ниже $150

Оба колла истекают без исполнения, потому что акция не достигла ни одной из страйк-цен. Вы сохраняете полный кредит в $5, что является вашей максимальной прибылью.

2. Цена акции между $150 и $160 (например, $155)

Колл $150, который вы продали, находится в деньгах и стоит $5 (155 – 150). Колл $160, который вы купили, все еще вне денег и стоит $0.

Таким образом, ваш убыток по короткому коллу составляет $5, но поскольку вы получили $5 авансом, ваш чистый убыток равен нулю! Это ваша точка безубыточности.

3. Цена акции немного выше $150, но ниже безубыточности (например, $153)

Здесь колл $150 стоит $3, а колл $160 не имеет стоимости.

Вы должны $3 по короткому коллу, но поскольку получили $5 авансом, ваша чистая прибыль составляет $2 ($5 – $3).

4. Цена акции на уровне или выше $160 (например, $165)

Колл $150, который вы продали, стоит $15 (165 – 150). Колл $160, который вы купили, стоит $5 (165 – 160). Ваш чистый убыток составляет $15 – $5 = $10, но после вычета кредита в $5, который вы получили, ваш максимальный убыток составляет $5.

Преимущества и недостатки call spread

Как любая стратегия опционной торговли, call spread имеют свои плюсы и минусы. Вот некоторые из основных преимуществ:

Ограниченный риск: В колл-спредах ваш максимальный убыток ограничен чистой премией, которую вы заплатили (в дебетовом спреде). Таким образом, вы точно знаете, сколько можете потерять заранее.

Более низкая стоимость: Продажа колла с более высоким страйком помогает компенсировать часть стоимости покупки колла с более низким страйком, делая это дешевле, чем просто покупка одного колл-опциона.

Определенный потенциал прибыли: Вы знаете свою максимальную прибыль с самого начала, потому что она ограничена разностью между страйк-ценами. Это упрощает управление рисками и планирование сделки.

Но, конечно, есть и некоторые недостатки:

Ограниченная прибыль: Ваш потенциал прибыли ограничен страйк-ценой колл-опциона, который вы продали, поэтому если цена акции значительно подскочит, вы не получите эти дополнительные доходы.

Больше сложности: Поскольку вы имеете дело с двумя колл-опционами вместо одного, это немного сложнее, чем просто покупка одного колла или пута. Вам нужно понимать, как два опциона работают вместе.

Более высокие комиссии и сборы: Поскольку вы торгуете двумя опционными контрактами вместо одного, комиссии и сборы могут накапливаться и быть выше.

Где начать торговать call spread?

Теперь, когда у вас есть хорошее представление о call spread и о том, как они работают, позвольте мне поделиться чем-то, что я обнаружил несколько месяцев назад. Я искал лучшие демо-счета бинарных опционов и внезапно наткнулся на платформу под названием Nadex. Оказалось, что они также предлагают довольно крутой и уникальный способ торговать колл-спредами.

Некоторые из вас могут быть не знакомы с Nadex или их функцией call spread. Я объясню здесь о Nadex колл-спредах, но если хотите узнать больше о самой платформе, ознакомьтесь с нашим полным обзором Nadex на 2025 год.

Обзор call spread на платформе Nadex

Думайте о Nadex колл-спредах как об упрощенной, улучшенной версии стратегии call spread, которую я уже объяснил ранее. Они оптимизировали сложные части и недостатки. Вместо множественных сделок, Nadex колл-спред — это просто один контракт. Плюс вы можете выбирать из разных рынков, таких как валюты, товары и фьючерсы на фондовые индексы.

С традиционными call spread вам нужно самостоятельно выбирать две страйк-цены. Но с Nadex они делают это за вас, устанавливая цену пола и потолка в одном контракте. Они работают точно так же, как более низкие и более высокие страйк-цены.

Итак, каждый Nadex call spread имеет:

• Пол (самый низкий уровень цены), который похож на более низкую страйк-цену
• Потолок (самый высокий уровень цены), как более высокая страйк-цена

Рыночная цена движется где-то между этими двумя, и вы решаете:

• Купить спред, если думаете, что цена пойдет вверх
• Или продать спред, если думаете, что она пойдет вниз

Уникальный способ торговли call spread на Nadex

Nadex делает торговлю контрактами call spread довольно простой, но вам все равно нужно понимать, как все это работает, прежде чем прыгать. И угадайте что? Да, пришло время для примера!

Позвольте провести вас через реальный сценарий с контрактами call spread Nadex на фьючерсах индекса S&P 500. Вот что вам нужно знать об этом контракте:

Цена пола: 3355.00
Цена потолка: 3395.00
Текущая живая цена: 3357.00
Текущий бид/оффер: 3357.80 / 3358.10

Вы можете задаться вопросом, почему цена (оффер) немного выше, чем текущая рыночная цена. Эта дополнительная часть называется премией. Думайте об этом как о плате за защиту, где цены пола и потолка сохраняют ваши потери ограниченными, независимо от того, что происходит на рынке, и эта защита стоит вам премии.

Эта премия зависит главным образом от двух вещей:

1. Время: Чем больше времени остается до истечения контракта, тем выше премия. Меньше времени означает более дешевую премию.
2. Волатильность: Если волатильность рынка растет, премия также растет.

Хорошо, вернемся к нашему примеру. Представьте, что вы настроены оптимистично (думаете, что рынок собирается расти), поэтому решаете купить один call spread US 500 от 3355.00 до 3395.00 по цене оффера 3358.10.

Вот что это означает для вас:

• Ваш максимальный риск — это разность между ценой покупки и ценой пола: 3358.10 – 3355.00 = 3.1 пункта, или $31 за контракт.
• Ваша максимальная прибыль — это цена потолка минус цена покупки: 3395.00 – 3358.10 = 36.9 пункта, или $369 (без учета комиссий).

Возможные исходы:

• Если индекс заканчивается ниже пола (3355), вы теряете свою премию в $31.
• Если он заканчивается выше потолка (3395), вы достигаете максимальной прибыли в $369.
• Если закрываете контракт досрочно на 3385, ваша прибыль составляет 3385 – 3358.10 = $269.
• Если он закрывается на 3375, ваша прибыль составляет 3375 – 3358.10 = $169.
• Если фиксируете убытки и закрываете на 3356.10, ваш убыток составляет 3358.10 – 3356.10 = $20 (плюс комиссии).

Почему стоит использовать Nadex call spread

Nadex колл-спреды — отличный способ воспользоваться краткосрочными рыночными движениями. Вот некоторые другие особенности, которые действительно выделяют их:

• Они имеют фиксированный пол и потолок, поэтому вы всегда знаете свой ценовой диапазон.
• Ваш риск и потенциальная награда четко определены с самого начала.
• Это единый, простой контракт. Нет необходимости управлять множественными позициями.
• Плюс у вас есть гибкость закрыть сделку досрочно или позволить ей работать до истечения.
• Преимущества торговли call spread Nadex также включают регулирование CFTC, что обеспечивает дополнительную безопасность для трейдеров.

Заключение

Call spread в опционной торговле — это использование двух колл-опционов с одинаковой экспирацией. В зависимости от ожиданий по рынку выбираете покупку или продажу.

Если стратегия кажется подходящей, платформы вроде Nadex заслуживают внимания. Они предлагают специализированные контракты call spread, идеальные для краткосрочных рыночных движений.

Преимущества торговли call spread Nadex делают эту стратегию привлекательной для трейдеров любого уровня — от новичков до профессионалов. Главное — понимать механику и следовать принципам управления рисками.

Если материал оказался полезным, поделитесь мнением в комментариях. Больше советов и стратегий ищите на Сrypoptionhub.com/ru.

About the Author

Дмитрий Невинский

Меня зовут Дмитрий, и я специализируюсь на переводе и оптимизации контента для международной аудитории. Я работаю над адаптацией статей, связанных с торговлей и финансовыми рынками, обеспечивая ясность, точность и эффективность SEO. Моя цель — сделать сложные финансовые темы доступными для глобальной аудитории, улучшив язык, структуру и поисковую доступность.